“雙柜臺(tái)模式”，首日成績(jī)單來(lái)了

 

    6月19日，“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”正式落地。在港交所現(xiàn)場(chǎng)，記者看到，首批雙柜臺(tái)證券的公司代表、做市商、外資機(jī)構(gòu)投資者等匯聚一堂。

 

 　“雙柜臺(tái)模式”對(duì)豐富離岸人民幣生態(tài)圈具有重要意義。“人民幣國(guó)際化進(jìn)程在未來(lái)十年會(huì)在全球市場(chǎng)中扮演更重要的角色。今天，港交所很高興在構(gòu)建流動(dòng)性充裕、買賣方便的人民幣產(chǎn)品生態(tài)圈方面又邁出了一步。”港交所行政總裁歐冠升在現(xiàn)場(chǎng)致辭時(shí)表示。

 

　　港交所行政總裁歐冠升現(xiàn)場(chǎng)致辭

 

　　在開市儀式現(xiàn)場(chǎng)，商湯科技發(fā)言人對(duì)記者表示：“作為在香港創(chuàng)立的科創(chuàng)企業(yè)，商湯科技非常榮幸作為第一批企業(yè)參與到這個(gè)過(guò)程中，并為全球投資者提供人工智能領(lǐng)域的投資標(biāo)的。”

 

　　“期待雙柜臺(tái)模式對(duì)以人民幣結(jié)算的投資者提供更好的幫助。”騰訊控股發(fā)言人對(duì)記者表示。

 

　　從成交額來(lái)看，今日人民幣柜臺(tái)成交額前五名分別為中國(guó)移動(dòng)(96.000, 0.26, 0.27%)-R、騰訊控股-R、中國(guó)平安(47.500, -1.10, -2.26%)-R、中國(guó)海洋石油-R、美團(tuán)-R。作為做市商代表，中信里昂相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，“雙柜臺(tái)模式”推出首日，雙柜臺(tái)總成交額暫時(shí)沒有明顯增加，人民幣柜臺(tái)主要參與者為做市商及部分離岸人民幣計(jì)價(jià)投資者。今天，中國(guó)移動(dòng)和中銀香港的人民幣柜臺(tái)對(duì)港幣柜臺(tái)成交占比約10%，其他股票普遍低于2%。

 

　　“雙柜臺(tái)模式”正式啟動(dòng)

　　港交所數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天推出的首批雙柜臺(tái)證券交投順暢，其港幣柜臺(tái)和人民幣柜臺(tái)分別成交290億港元和1.77億港元（注：港交所本次統(tǒng)計(jì)單位統(tǒng)一為港元）。

 

　　在今日舉行的儀式現(xiàn)場(chǎng)，歐冠升表示，“雙柜臺(tái)模式”將豐富人民幣產(chǎn)品，為投資者提供更多交易選擇，也為企業(yè)提供了一個(gè)利用香港離岸人民幣資金池的渠道。

 

　　歐冠升還表示，“雙柜臺(tái)模式”的啟動(dòng)凝聚了所有參與者數(shù)月的辛勤付出。港交所感謝所有市場(chǎng)參與者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)雙柜臺(tái)準(zhǔn)備工作的支持。“港交所感謝大家攜手鞏固香港作為全球最大離岸人民幣中心的地位。”他說(shuō)。

 

　　在今天的儀式上，香港特別行政區(qū)財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波與香港交易所主席史美倫一同敲鑼慶祝雙柜臺(tái)模式推出。

 

　　在新的“雙柜臺(tái)模式”下，同時(shí)具備港幣及人民幣柜臺(tái)的指定證券可以人民幣或港元交易及結(jié)算。雙柜臺(tái)做市商將為這些合資格證券的人民幣柜臺(tái)提供持續(xù)買賣雙邊報(bào)價(jià)，為雙柜臺(tái)證券交易提供流動(dòng)性，并收窄雙柜臺(tái)之間的價(jià)格差異。

 

　　港交所表示，新模式將為后續(xù)內(nèi)地投資者通過(guò)港股通買賣香港上市的人民幣計(jì)價(jià)的證券做好前期準(zhǔn)備工作。

 

　　“雙柜臺(tái)模式”啟動(dòng)儀式現(xiàn)場(chǎng)歐冠升與上市公司、做市商等機(jī)構(gòu)代表合影

 

　　企業(yè)代表：

　　長(zhǎng)期利好市場(chǎng)流動(dòng)性和投資價(jià)值

 

　　作為首批雙柜臺(tái)證券的代表，在今天的開市儀式現(xiàn)場(chǎng)，諸多企業(yè)代表接受記者的采訪。

 

　　商湯科技發(fā)言人對(duì)記者獨(dú)家表示，作為在香港創(chuàng)立的科創(chuàng)企業(yè)，商湯科技非常榮幸作為第一批企業(yè)參與到這個(gè)過(guò)程中，并為全球投資者提供在高科技，尤其是人工智能領(lǐng)域的投資標(biāo)的。

 

　　商湯科技認(rèn)為，“雙柜臺(tái)模式”的推出將為商湯帶來(lái)更多增量投資者，長(zhǎng)期利好商湯在證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和投資價(jià)值。

 

　　“作為港股上市公司，我們也會(huì)得益于由人民幣生態(tài)圈帶來(lái)的增量流動(dòng)性，可以吸引到更多的來(lái)自于全球各地的投資人投資于中國(guó)人工智能的龍頭企業(yè)。”商湯科技發(fā)言人對(duì)記者表示，港交所披露的首批雙柜臺(tái)證券企業(yè)涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方方面面，日后還有可能進(jìn)一步拓寬到更多行業(yè)與企業(yè)，為離岸人民幣提供了極具吸引力的投資標(biāo)的。

 

　　阿里巴巴表示，阿里巴巴集團(tuán)申請(qǐng)?jiān)鲈O(shè)的人民幣柜臺(tái)已正式生效，公司將擁有以港幣和人民幣計(jì)價(jià)的柜臺(tái)，成為香港聯(lián)交所指定的首批“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”的證券之一。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，“雙柜臺(tái)模式”將提升港股市場(chǎng)流動(dòng)性，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

 

　　騰訊控股相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，期待“雙柜臺(tái)模式”對(duì)以人民幣結(jié)算的投資者提供更好的幫助。

　　做市商代表：積極配合“雙柜臺(tái)模式”推行

 

　　9家券商已獲授雙柜臺(tái)做市商執(zhí)照，其中4家為內(nèi)資券商，分別是中信里昂、國(guó)泰君安國(guó)際、中金香港及中銀國(guó)際。

 

　　中信證券表示，“雙柜臺(tái)模式”及做市商機(jī)制將推動(dòng)人民幣計(jì)價(jià)證券在香港的交易及結(jié)算，是香港資本市場(chǎng)發(fā)展的又一重要里程碑。

 

　　作為中信證券全資子公司，中信里昂表示，會(huì)積極配合該機(jī)制的落地及發(fā)展，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)的健康發(fā)展，進(jìn)一步助力人民幣國(guó)際化進(jìn)程，促進(jìn)人民幣岸離岸市場(chǎng)的良性循環(huán)。

 

　　中信里昂對(duì)記者透露，選擇了騰訊、京東、中海油、新鴻基地產(chǎn)、恒生銀行作為做市標(biāo)的。“第一批雙柜臺(tái)證券被分類為3個(gè)不同做市組合，我們從每個(gè)做市組合里按比例選擇股票，被選標(biāo)的橫跨傳統(tǒng)和新興行業(yè)、內(nèi)資和港資、央企和私企，并參考了不同市值、不同波動(dòng)率，對(duì)于做市商來(lái)說(shuō)可以分散交易風(fēng)險(xiǎn)。”中信里昂相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

 

　　“雙柜臺(tái)模式”的推出對(duì)券商行業(yè)構(gòu)成利好。一名香港券商人士認(rèn)為，“雙柜臺(tái)模式”莊家機(jī)制是券商增加增量收入的渠道。“雙柜臺(tái)做市商可獲得印花稅減免，并且由于雙幣的額外套利空間存在，做市商能用自有資金與投資者進(jìn)行對(duì)手盤交易，一定程度可以通過(guò)買賣價(jià)差實(shí)現(xiàn)收益，在券商行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中開辟增量渠道。”

 

　　首日成績(jī)單：

　　中國(guó)移動(dòng)-R成交額居人民幣柜臺(tái)首位

 

　　從成交額來(lái)看，今日人民幣柜臺(tái)成交額前五名分別為中國(guó)移動(dòng)-R、騰訊控股-R、中國(guó)平安-R、中國(guó)海洋石油-R、美團(tuán)-R。

 

　　從騰訊人民幣柜臺(tái)交易的機(jī)構(gòu)上看，騰訊人民幣柜臺(tái)凈買入最多的機(jī)構(gòu)分別為盈透證券、Eclipse Option、國(guó)泰君安、中信里昂及匯豐證券亞洲，中外資均分。港幣柜臺(tái)交易上，凈買入最多的經(jīng)紀(jì)商則分別是瑞銀、高盛、盈透、摩根大通及荷蘭銀行，全部為外資行。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，開市首日，參與人民幣柜臺(tái)的投資者有限，交投比較“慢熱”。中泰國(guó)際研究部主管趙紅梅認(rèn)為，短期看來(lái)，“雙柜臺(tái)模式”可能對(duì)港股的成交不會(huì)帶來(lái)很大提振，這是因?yàn)橥顿Y者需要一定時(shí)間適應(yīng)及了解新的交易模式。此外，由于第一階段的“雙柜臺(tái)模式”還未被納入港股通，大部分內(nèi)資機(jī)構(gòu)仍不能參與人民幣柜臺(tái)的交易。她認(rèn)為，將來(lái)港股通投資者會(huì)有更大傾向買入人民幣計(jì)價(jià)的港股，因?yàn)樗麄兡軌虮苊鈪R率風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　她觀察到，使用人民幣柜臺(tái)交易較多的是內(nèi)地和香港的進(jìn)出口企業(yè)，其次為金融機(jī)構(gòu)代客交易，有少部分是投機(jī)性質(zhì)的對(duì)沖基金。

 

　　中信里昂相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，“雙柜臺(tái)模式”推出首日，雙柜臺(tái)總成交額暫時(shí)沒有明顯增加，人民幣柜臺(tái)主要參與者為做市商及部分離岸人民幣計(jì)價(jià)投資者。

 

　　“中國(guó)移動(dòng)和中銀香港的人民幣柜臺(tái)對(duì)港幣柜臺(tái)成交占比約10%，其他股票普遍低于2%。”中信里昂相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，雙柜臺(tái)證券在未來(lái)將進(jìn)入港股通標(biāo)的范圍，預(yù)期屆時(shí)人民幣柜臺(tái)流動(dòng)性將有明顯提升。

 

　　據(jù)記者了解，申請(qǐng)雙柜臺(tái)做市商資格有多重考量標(biāo)準(zhǔn)。中信里昂相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者透露，港交所將審視申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、交易紀(jì)錄、職員經(jīng)驗(yàn)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、風(fēng)險(xiǎn)管理政策及程序等綜合考慮是否適合成為雙柜臺(tái)做市商。申請(qǐng)機(jī)構(gòu)須提供申請(qǐng)雙柜臺(tái)做市商執(zhí)照所需的文件，并參與端對(duì)端測(cè)試及推出前測(cè)試等一系列測(cè)試，證明其系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒，方可獲得執(zhí)照。

 

　　“做市商有責(zé)任維持人民幣柜臺(tái)在合理價(jià)格區(qū)間內(nèi)，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)不合理價(jià)格時(shí)，做市商可以通過(guò)市場(chǎng)化交易實(shí)現(xiàn)做市收益。”中信里昂對(duì)記者表示。

 

 

 

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