中美貿(mào)易戰(zhàn)如果以2018年特朗普1.0關(guān)稅為起點(diǎn)，至今已經(jīng)6年多了。如今特朗普再度入主白宮，特朗普2.0關(guān)稅山雨欲來風(fēng)滿樓，業(yè)界憂心忡忡。當(dāng)初25%額外關(guān)稅的影響?yīng)q在，對(duì)于中美海運(yùn)貿(mào)易來說，這6年發(fā)生了哪些改變？中國失去了什么？作為最大“受益者”的東南亞又得到了什么？我們通過分析美國海運(yùn)進(jìn)口前20大商品中國和東南亞5年來增長趨勢(shì)的快慢可以管中窺豹。

　　先看第一組數(shù)據(jù)。下面是亞洲、中國和東南亞2024年、2023年、2019年第三季度（貨量最大）美國海運(yùn)進(jìn)口排名前20大類商品的貨量變化比較。我們主要觀察兩個(gè)維度的同比貨量變化：2024年和2023年，2024年和2019年，中國vs東南亞。跟2023年是看短期趨勢(shì)（補(bǔ)庫存，提前出貨），跟2019年是看長期趨勢(shì)（“去中國化”）。各種商品的境遇如何演變呢？

　　跟去年的三季度相比，今年美線進(jìn)口前20大商品種類中有6類商品來自中國的貨量增長幅度超過了東南亞，這是不是多少有點(diǎn)意外。這些商品包括：電器、鋼鐵制品、非針織服裝、木制品、鋁制品和光學(xué)影印設(shè)備。從東南亞進(jìn)口增長幅度遠(yuǎn)高于中國的商品有塑料制品、玩具、紙制品、玻璃制品、陶瓷等，基本都科技含量低、貨值低，生產(chǎn)成本和關(guān)稅成本的考慮決定了采購的策略和方向。

　　如果短期內(nèi)中國還保住了一些陣地，從長期趨勢(shì)（跟2019年相比）來看，幾乎全部20大類來自東南亞的采購增長幅度都高于中國，只有兩類商品是例外。占據(jù)美線口貨量前五大商品中，今年第三季度與2019年相比，來自東南亞貨量的增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國，幅度高達(dá)50%-139%。關(guān)稅政策引發(fā)的供應(yīng)鏈重置和貨量損失真真切切發(fā)生。我們這里不論述東南亞出口美國的貨量中有多少是中資公司投資或者控制的。就直觀的出口貨量來說，產(chǎn)地是中國的比例還在減少。

 

　　我們?cè)贀Q另外一個(gè)角度觀察，比較今年三季度（到港日）美國從亞洲進(jìn)口前20類商品在東南亞和中國的排名差，由此來判斷某類商品是從中國還是東南亞進(jìn)口為主。圖表中標(biāo)注橙色的商品是來自東南亞的進(jìn)口排名高于中國，說明此類商品東南亞的出口增勢(shì)明顯。以電器類來說，排東南亞出口美國的第2名，從中國出口只排到5名。橡膠類最明顯，排在東南亞出口的第4名，卻在中國出口中排21名。

　　與此形成鮮明對(duì)比的另外一些商品，在中國出口美國的排名上比東南亞出口排名靠前很多，說明這類商品中國還是出口美國的主力軍。比如大家熟知的玩具，排在亞洲出口美國的第5名，東南亞的排名只是第8名，卻是中國出口美國的第3名。汽車及配件和鋼鐵制品更是如此，在中國出口排名比在東南亞出口排名更加靠前。另外一個(gè)稍感意外的品類是紡織品，排在亞洲出口的第10位，在東南亞出口排名是很靠后的第26，卻排在中國出口的第8位，這說明中國仍是紡織品出口美國的主要產(chǎn)地（這里沒有比較南亞，那里是紡織品另一個(gè)重要產(chǎn)地）。

 

　　針對(duì)中國產(chǎn)地的商品征收額外關(guān)稅帶來的成本增加導(dǎo)致美國進(jìn)口商用腳投票，選擇采購成本更低的東南亞。6年后的今天，效果顯現(xiàn)。占據(jù)美國進(jìn)口主要貨量的商品中，來自東南亞的絕對(duì)貨量和增速都要大于中國。雖然還有小部分商品中國還占據(jù)優(yōu)勢(shì)（技術(shù)、成本、供應(yīng)鏈可靠性等等），大部分對(duì)美出口商品流失的長期趨勢(shì)不會(huì)改變。人盡皆知卻帶有極大不確定性的特朗普2.0關(guān)稅又會(huì)如何進(jìn)一步改變競(jìng)爭(zhēng)格局呢？

本文轉(zhuǎn)自于   財(cái)新網(wǎng)