順豐控股此次IPO募資總額為58.31億港元，僅次于美的集團(tuán)（00300.HK）超300億港元的募資額 。
11月27日，順豐控股股份有限公司在香港聯(lián)交所正式上市。圖：順豐集團(tuán)公眾號(hào)
順豐控股成為快遞行業(yè)首家A+H上市公司。11月27日，順豐控股（002352.SZ；06936.HK）正式掛牌港交所，開盤后漲幅一度達(dá)3.21%，隨后漲幅收窄。截至午間休市，順豐控股港股報(bào)34.35港元/股，較34.3港元/股的發(fā)行價(jià)微漲0.15%，市值為1713億港元，低于順豐A股2009億元（約合2155億港元）的市值。
此次IPO共發(fā)行新股1.7億股，僅占上市后已發(fā)行股份總數(shù)的3.41%，公開發(fā)售部分獲79.07倍超額認(rèn)購(gòu)，國(guó)際配售部分獲10.1倍超額認(rèn)購(gòu)。最終發(fā)行定價(jià)為34.3港元/股，為發(fā)行價(jià)格區(qū)間32.3港元至36.3港元/股的中位數(shù)，低于順豐A股11月26日收盤價(jià)42.07元/股（約合45港元）。募資總額為58.31億港元，取代10月24日上市的地平線（09660.HK），成為2024年港股第二大IPO，僅次于9月美的集團(tuán)（00300.HK）上市募資超300億港元。
扣除發(fā)行等費(fèi)用，此次IPO募資凈額為56.61億港元。順豐稱，45%將用于加強(qiáng)順豐國(guó)際及跨境物流能力，35%將用于優(yōu)化順豐在中國(guó)的物流網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)，10%將用于研發(fā)先進(jìn)技術(shù)及數(shù)字化解決方案、升級(jí)供應(yīng)鏈和物流服務(wù)及實(shí)施ESG相關(guān)舉措。
順豐稱，赴港二次上市，主要是為進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略、建立海外股權(quán)融資平臺(tái)、優(yōu)化國(guó)際品牌形象、提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
此次IPO，順豐引入了10名基石投資者，鎖定了27.3%的發(fā)售股份，其中橡樹資本、信和置業(yè)旗下子公司惠漢、WT Asset Management分別認(rèn)購(gòu)了發(fā)售股份的3.33%，中國(guó)太保、小米集團(tuán)旗下Green Better、無(wú)極資本管理的Infini、Wind Sabre分別認(rèn)購(gòu)了發(fā)售股份的2.67%。
IPO完成之后，順豐創(chuàng)始人、順豐控股董事長(zhǎng)王衛(wèi)仍是順豐的控股股東。招股書顯示，順豐在香港二次上市后，王衛(wèi)通過(guò)明德控股持股51.38%、明德控股的全資子公司深圳瑋順持股2.01%，合計(jì)持股53.39%；其他A股股東持有42.48%。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2023年收入計(jì)，順豐是中國(guó)以及亞洲最大、全球第四大綜合物流服務(wù)提供商。順豐控股主營(yíng)業(yè)務(wù)包括速運(yùn)物流業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈及國(guó)際物流兩部分。速運(yùn)物流業(yè)務(wù)主要包括時(shí)效快遞、經(jīng)濟(jì)快遞、快運(yùn)、冷運(yùn)及醫(yī)藥、同城急送業(yè)務(wù)板塊；供應(yīng)鏈及國(guó)際物流業(yè)務(wù)包括國(guó)際快遞、國(guó)際貨運(yùn)及代理、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)板塊 。
順豐一直是中國(guó)最賺錢的快遞公司。2021年至2023年，順豐的營(yíng)收分別為2071.87億元、2674.9億元和2584.09億元，后兩年的增速分別為29.11%和3.39%。順豐在2023年的收入增速下降主要是由于順豐在當(dāng)年將加盟模式的經(jīng)濟(jì)型快遞業(yè)務(wù)豐網(wǎng)速運(yùn)轉(zhuǎn)讓給極兔，以消除豐網(wǎng)虧損對(duì)順豐控股的負(fù)面影響。2021年至2023年，順豐的歸母凈利潤(rùn)分別為47.32億元、62.27億元和82.34億元，后兩年的增速分別為31.59%和32.23%。2024年前三個(gè)季度，順豐實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2068.61億元，同比增長(zhǎng)9.44%；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.59%至76.17億元。
2023年以來(lái)，中國(guó)快遞行業(yè)持續(xù)價(jià)格戰(zhàn)，聚焦中高端快遞的順豐市場(chǎng)占有率下滑。2024年10月，順豐在國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)的市場(chǎng)份額為7.4%，較2022年10月的10.45%和2023年10月的9.04%持續(xù)下降。
值得一提的是，順豐在港股二次上市成功后，融資渠道進(jìn)一步拓寬。2017年2月24日，順豐借殼鼎泰新材登陸A股；2021年順豐控股一舉收獲了三家上市公司，當(dāng)年5月、12月，順豐分拆的部分物流地產(chǎn)資產(chǎn)順豐房托（ 02191.HK ）以及同城配送業(yè)務(wù)順豐同城（ 09699.HK ）相繼在港交所掛牌上市，同年9月，順豐完成對(duì)國(guó)際物流服務(wù)供應(yīng)商嘉里物流（00636.HK）的收購(gòu)。此外，順豐旗下快遞柜公司也在2024年9月2日向港交所遞交了招股書，擬于主板上市。（詳見財(cái)新網(wǎng)報(bào)道《快遞柜公司豐巢遞表港交所 三年虧損超37億元》）
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