百億國(guó)企，全國(guó)“海選”總經(jīng)理

??百億規(guī)模的國(guó)企券商，正在全國(guó)“海選”總經(jīng)理。6月12日，東莞日?qǐng)?bào)官微發(fā)布國(guó)資系統(tǒng)的招聘公告，其中明確提到了市場(chǎng)化選聘東莞證券總經(jīng)理（總裁）一名、副總經(jīng)理（副總裁）一名?？偨?jīng)理職位屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面的“一把手”，券商高管更曾以“百萬(wàn)年薪”著稱，因此本次招聘?jìng)涫荜P(guān)注。公開(kāi)招聘重要崗位背后，東莞證券最近的煩心事也不少：高管隊(duì)伍“洗牌”、業(yè)績(jī)下滑跑輸行業(yè)、長(zhǎng)跑近10年的IPO遲遲沒(méi)有下文。看起來(lái)，坐東莞證券“一把手”這個(gè)位子，壓力不小。

全國(guó)“海選”總經(jīng)理

?東莞證券成立于1988年6月，是現(xiàn)存最早的券商之一，也是一家國(guó)企券商，實(shí)控人是東莞市國(guó)資委。2023年末，公司資產(chǎn)總額524.84億元，就規(guī)模而言屬于中小型券商。此次全國(guó)海選，東莞證券的標(biāo)準(zhǔn)不低。

?根據(jù)招聘條件，東莞證券總經(jīng)理需具備12年以上相關(guān)金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，并擔(dān)任券商高級(jí)管理人員不少于3年；副總經(jīng)理則要具備10年以上相關(guān)金融行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，并擔(dān)任券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人不少于3年。就職責(zé)而言，聘任東莞證券總經(jīng)理職位主要需負(fù)責(zé)主持公司經(jīng)營(yíng)管理全面工作、組織實(shí)施年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、協(xié)助完善內(nèi)部管理機(jī)制等；副總經(jīng)理除協(xié)助總經(jīng)理工作外，大部分工作重心是負(fù)責(zé)分管公司自營(yíng)業(yè)務(wù)（含權(quán)益投資、固收投資、量化投資等）。

?大眾最感興趣的高管薪酬方面，招聘信息顯示“對(duì)標(biāo)市場(chǎng)薪酬水平”。Wind數(shù)據(jù)顯示，以2022年來(lái)看，時(shí)任公司總經(jīng)理潘海標(biāo)年薪50.52萬(wàn)元，副總經(jīng)理郜澤民年薪298.83萬(wàn)元。二人的年薪相較2021年分別減少113.60萬(wàn)元、694.68萬(wàn)元，降薪幅度不小。

?券商全國(guó)“海選”總經(jīng)理，在業(yè)內(nèi)其實(shí)不算常見(jiàn)。南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝告訴中國(guó)新聞周刊，相比于海選式全國(guó)招聘，券商行業(yè)高管任命更多是通過(guò)內(nèi)部選拔、獵頭推薦或組織遴選等方式進(jìn)行。不過(guò)行業(yè)也有先例。此前招商證券、萬(wàn)聯(lián)證券、粵開(kāi)證券以及華安證券等，均發(fā)布過(guò)面向全國(guó)乃至全球招聘總裁的公告。清華大學(xué)中國(guó)現(xiàn)代國(guó)有企業(yè)研究院研究主任周麗莎對(duì)中國(guó)新聞周刊解讀，企業(yè)通過(guò)健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制、推進(jìn)經(jīng)理層任期制契約化工作，普遍推行公開(kāi)招聘、競(jìng)爭(zhēng)上崗等市場(chǎng)化用工制度，可以提高全員勞動(dòng)生產(chǎn)率。“全國(guó)式海選可以提高人才選拔的廣泛性和開(kāi)放性，有助于開(kāi)展管理和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

?對(duì)于中小型券商來(lái)說(shuō)，也更有助于吸納人才。”田利輝補(bǔ)充。“求賢若渴”背后，東莞證券近來(lái)的領(lǐng)導(dǎo)班子發(fā)生了不小變動(dòng)。2024年5月8日，東莞證券公告，潘海標(biāo)不再擔(dān)任公司的總經(jīng)理職務(wù)，在董事會(huì)聘任新總經(jīng)理前，由董事長(zhǎng)陳照星代為履行總經(jīng)理職務(wù)。“本次總經(jīng)理變動(dòng)不會(huì)對(duì)公司治理、日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及償債能力產(chǎn)生不利影響。”東莞證券彼時(shí)表示。不到半個(gè)月，5月20日，東莞證券再迎高管變動(dòng)。因工作調(diào)整，郭小筠不再擔(dān)任合規(guī)總監(jiān)、首席法務(wù)官；郜澤民不再擔(dān)任副總裁，以及不再代為履行財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書職責(zé)。離任原因均為“工作調(diào)整”。公司任命羅貽芬為財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書，任命羅張亦超為總裁助理。

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?挑戰(zhàn)重重

?高管出現(xiàn)大變動(dòng)，或與東莞證券不佳的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有關(guān)。年報(bào)顯示，2023年?yáng)|莞證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.55億元，同比下降6.26%，凈利潤(rùn)6.35億元，同比減少19.7%。對(duì)此，東莞證券在年報(bào)中稱主要受市場(chǎng)行情和傭金率的影響，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比減少，投行業(yè)務(wù)收入也有所下降。

?中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《證券公司2023年度經(jīng)營(yíng)情況分析》顯示，2023年證券行業(yè)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4059.02億元，同比增長(zhǎng)2.77%；凈利潤(rùn)1378.33億元，同比下降3.14%。換句話說(shuō)，東莞證券2023年的表現(xiàn)是跑輸行業(yè)的。需要注意的是，這已經(jīng)是東莞證券連續(xù)兩年?duì)I收、凈利潤(rùn)雙雙下滑。2020—2022年，東莞證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.65億元、37.01億元、22.99億元，同比分別增長(zhǎng)51.75%、16.94%、-37.88%；分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.82億元、9.96 億元、7.91億元，同比分別增長(zhǎng)25.25%、27.45%、-20.65%。

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具體看，各條業(yè)務(wù)線幾近全線下滑。2023年?yáng)|莞證券的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)和信用業(yè)務(wù)收入分別下滑10.75%和8.74%。投行業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)下滑更大，降幅分別高達(dá)25.64%和37.90%。在匯生國(guó)際資本總裁黃立沖看來(lái)，東莞證券的“窘境”是中小型券商生存狀態(tài)的一個(gè)縮影。

?隨著新增開(kāi)戶數(shù)放緩，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已從增量競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為存量競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，頭部券商、新型互聯(lián)網(wǎng)券商通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、模式創(chuàng)新不斷蠶食中小券商市場(chǎng)份額。“在IPO、再融資收緊的環(huán)境下，投行業(yè)績(jī)持續(xù)滑坡，中小型券商如東莞證券面臨投行業(yè)務(wù)的壓力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的壓力。”田利輝說(shuō)道。

?業(yè)績(jī)的下滑，既有頭部效應(yīng)加劇以及“看天吃飯”的行業(yè)因素，也不乏東莞證券自身發(fā)展中出現(xiàn)的戰(zhàn)略問(wèn)題。黃立沖認(rèn)為，整體行情不景氣時(shí)，自營(yíng)業(yè)務(wù)是券商在逆勢(shì)中破局的關(guān)鍵。但東莞證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)較為薄弱，成為其業(yè)績(jī)受到?jīng)_擊的重要原因。“自營(yíng)業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)利用自有資金進(jìn)行交易，以期通過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)獲取利潤(rùn)。這種交易方式與傳統(tǒng)的代理交易不同，后者是為客戶提供交易服務(wù)并收取傭金。”黃立沖解釋，自營(yíng)交易的主要優(yōu)勢(shì)在于其高盈利潛力，但也要面臨一定的市場(chǎng)波動(dòng)。

?中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年券商各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)中自營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比為29.99%，自營(yíng)業(yè)務(wù)在2019年后再度成為行業(yè)第一大營(yíng)收來(lái)源。這部分收入對(duì)中小型券商的營(yíng)收拉動(dòng)作用甚至更大，2023年西南證券自營(yíng)收入同比增長(zhǎng)達(dá)1806.84%；紅塔證券、國(guó)海證券分別同比增長(zhǎng)423.42%、218.61%。相比之下，東莞證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)的確薄弱。招股書顯示，2020—2022年及2023年1—6月，公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的收益總額分別為 2.39億元、2.74億元、2.84億元及1.82億元，占同期營(yíng)業(yè)收入比例分別為7.55%、7.40%、12.34%及16.74%。沒(méi)有龍頭券商的規(guī)模與體量，自營(yíng)業(yè)務(wù)也沒(méi)能撐起營(yíng)收，行業(yè)波動(dòng)之中，東莞證券自然落了下風(fēng)。

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?被前東莞首富“坑慘”

?東莞證券的當(dāng)務(wù)之急不僅是提振業(yè)績(jī)，更重要的是實(shí)現(xiàn)一直耽擱的上市目標(biāo)，公司的IPO長(zhǎng)跑已經(jīng)接近10年。早在2008年，東莞證券就已開(kāi)始籌劃上市，但直至2014年底才完成股改獲得上市資格。2015年6月，東莞證券向證監(jiān)會(huì)提交了招股書并獲受理。不料東莞證券卻被大股東給“坑”了一把。

?錦龍股份持有東莞證券40%股權(quán)，是其第一大股東。由于錦龍股份實(shí)控人楊志茂涉及行賄案件，東莞證券不得不于2017年5月宣告IPO“中止”。公開(kāi)資料顯示，楊志茂是東莞鳳崗人，行事低調(diào)，曾在2015年登上“福布斯全球億萬(wàn)富豪榜”，以凈資產(chǎn)14億美元成為“東莞首富”。其行賄風(fēng)波“緣起”東莞證券。2007年初，錦龍股份從東莞證券原股東西湖大酒店手中受讓了4%股權(quán)，從而首次與東莞證券產(chǎn)生交集。楊志茂為在收購(gòu)東莞證券股權(quán)事項(xiàng)中得到關(guān)照和幫助，向國(guó)家工作人員行賄人民幣6411萬(wàn)元，2007年至2009年間以“白菜價(jià)”8.38億元獲得東莞證券44.6%股權(quán)。

?困于楊志茂的受賄風(fēng)波，直到2021年2月，證監(jiān)會(huì)才恢復(fù)了對(duì)東莞證券的審核。2022年2月，東莞證券首發(fā)過(guò)會(huì)，但遲遲未拿到上市批文。要知道，比東莞證券過(guò)會(huì)晚數(shù)月甚至半年的兩家券商首創(chuàng)證券、信達(dá)證券均已成功上市。股權(quán)合規(guī)性對(duì)其IPO的影響仍難消除。要知道，比東莞證券過(guò)會(huì)晚數(shù)月甚至半年的兩家券商首創(chuàng)證券、信達(dá)證券均已成功上市，但東莞證券懸而未決的IPO卻再次被按下了暫停鍵。2024年3月31日，深交所網(wǎng)站顯示，東莞證券IPO申請(qǐng)文件中記錄的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交，其IPO審核狀態(tài)變更為“中止”。這次“中止”不知何時(shí)結(jié)束，因?yàn)殄\龍股份正對(duì)東莞證券股權(quán)“清倉(cāng)式出售”。

?2024年2月23日，錦龍股份發(fā)布公告，稱其擬通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌的方式轉(zhuǎn)讓其所持有的東莞證券股份，最多可達(dá)6億股，占東莞證券總股本的40%。當(dāng)然上市受阻不能只怪大股東“不省心”。監(jiān)管考驗(yàn)企業(yè)合規(guī)性，而東莞證券多次觸碰監(jiān)管紅線。2024年5月，東莞證券以及保薦人楊某、姚某被廣東證監(jiān)局出具警示函。原因是東莞證券作為泉為科技IPO保薦機(jī)構(gòu)，在持續(xù)督導(dǎo)履職過(guò)程中存在未對(duì)上市公司大額資金往來(lái)交易真實(shí)性審慎核查、未按規(guī)定完整填報(bào)2019年度現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告。

?2023年8月，廣東證監(jiān)局認(rèn)定東莞證券中山分公司存在通過(guò)微信、互聯(lián)網(wǎng)等渠道委托第三方從事客戶招攬的行為，決定對(duì)中山分公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。2022年9月，因東莞證券曾在保薦天威新材IPO項(xiàng)目時(shí)，存在質(zhì)控負(fù)責(zé)人同時(shí)擔(dān)任保薦代表人，在相關(guān)流程中未嚴(yán)格落實(shí)回避要求的情形，公司內(nèi)控管理存在較為嚴(yán)重的缺陷，郜某作為東莞證券分管投行業(yè)務(wù)的副總裁，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具警示函。

?IPO何時(shí)更新材料、恢復(fù)審核？面對(duì)行業(yè)壓力如何調(diào)整？中國(guó)新聞周刊向東莞證券發(fā)出采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

本文轉(zhuǎn)自于   中國(guó)新聞周刊