美元債重組通過(guò)后，融創(chuàng)尋求美國(guó)法典第15章認(rèn)證

9月19日消息顯示，融創(chuàng)就美元債重組向美國(guó)法庭申請(qǐng)第15章認(rèn)證，即依據(jù)《破產(chǎn)法》第15章申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，以獲得美國(guó)法庭對(duì)融創(chuàng)在香港法庭有關(guān)協(xié)議安排重組的認(rèn)可。

在房企境外債重組的過(guò)程中，上述舉動(dòng)并非孤例。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，此前包括佳兆業(yè)、當(dāng)代置業(yè)、榮盛發(fā)展等多家房企，以及瑞幸咖啡、華晨電力、協(xié)鑫新能源等其他行業(yè)企業(yè)，均在美元債重組過(guò)程中獲得了第15章認(rèn)證。

“由于融創(chuàng)美元債受美國(guó)紐約法管轄，因此融創(chuàng)在香港進(jìn)行的重組，必須要獲得美國(guó)第15章認(rèn)證，才能確保在美國(guó)的有效性。”有業(yè)內(nèi)律師對(duì)此表示，在非美國(guó)企業(yè)的重組案例中，進(jìn)行第15章認(rèn)證屬于例行程序。

與此同時(shí)，申請(qǐng)第15章認(rèn)證，可以防止債權(quán)人利用紐約法來(lái)規(guī)避已被香港法院裁定的重組條款，和規(guī)避履行重組條款下的有關(guān)義務(wù)。認(rèn)證過(guò)程本身并不會(huì)改變重組協(xié)議的任何條款，債權(quán)人的利益將與香港法院裁定的協(xié)議安排完全一致。

今年8月，中國(guó)恒大也在紐約申請(qǐng)了破產(chǎn)保護(hù)。該公司表示，中國(guó)恒大的美元債券受紐約法管轄，根據(jù)美國(guó)法典第15章，向美國(guó)法院申請(qǐng)承認(rèn)香港和英屬維爾京群島(BVI)法律體系下，境外債務(wù)重組協(xié)議安排，系正常推進(jìn)境外重組程序的一部分，不涉及破產(chǎn)申請(qǐng)。

彼時(shí)有業(yè)內(nèi)律師對(duì)記者表示，在美國(guó)法下，破產(chǎn)保護(hù)不等于破產(chǎn)清算，重點(diǎn)是保護(hù)，目的是為使債務(wù)人不受債權(quán)干擾的經(jīng)營(yíng)，股權(quán)和債券正常交易。如果破產(chǎn)保護(hù)被法院認(rèn)可，將臨時(shí)禁止債權(quán)人采取措施收回破產(chǎn)申請(qǐng)之前他們擁有的財(cái)產(chǎn)，也臨時(shí)禁止對(duì)債務(wù)人的法律訴訟，索債需要破產(chǎn)法院的授權(quán)，將對(duì)整體債務(wù)重組產(chǎn)生積極影響。

反觀融創(chuàng)，該公司的債務(wù)重組也已到關(guān)鍵時(shí)刻。早在今年5月，融創(chuàng)境外債重組方案已獲約87%債權(quán)人支持，代表著方案已獲實(shí)質(zhì)性通過(guò)。根據(jù)9月18日最新公告，境外債務(wù)重組最終獲得高票通過(guò)，債權(quán)人數(shù)通過(guò)率為99.75%,債務(wù)總額通過(guò)率為98.3%。

公告顯示，債權(quán)人對(duì)強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債展現(xiàn)出較高的認(rèn)購(gòu)意向，融創(chuàng)擬再次上調(diào)美元債重組中強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券的最高限額，由22億美元上調(diào)至27.5億美元，綜合債務(wù)重組方案中的其他債轉(zhuǎn)股選項(xiàng)，預(yù)計(jì)融創(chuàng)通過(guò)債轉(zhuǎn)股消減債務(wù)總額合計(jì)將超過(guò)45億美元。

若重組順利完成，融創(chuàng)將成為出險(xiǎn)頭部房企中，首批通過(guò)境內(nèi)外債務(wù)重組的企業(yè)之一，整體債務(wù)規(guī)模將大幅降低，有利于公司盡快恢復(fù)經(jīng)營(yíng)。此外，受利好政策組合拳、融創(chuàng)回歸港股通、北京項(xiàng)目熱銷等影響，近兩周內(nèi)融創(chuàng)股價(jià)大漲200%，市場(chǎng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)恢復(fù)預(yù)期有所增強(qiáng)。

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